بديل - المتاجرة نظام finra

نظام التداول البديل - أتس ما هو نظام التداول البديل - أتس نظام التداول البديل (أتس) هو نظام التداول الذي لا ينظم كتبادل، ولكن هو مكان لمطابقة أوامر الشراء والبيع من مشتركيها. إن أنظمة التداول البديلة تكتسب شعبية في جميع أنحاء العالم وتمثل الكثير من السيولة الموجودة في قضايا التداول العام. وقدم المجلس الأعلى للرقابة اللائحة التنظيمية للمنشطات الأمفيتامينية في عام 1998 وهو مصمم لحماية المستثمرين وحل أي شواغل تنشأ عن هذا النوع من نظام التداول. ويتطلب تنظيم المنشطات الأمفيتامينية تنظيم سجلات أكثر صرامة ويتطلب إعداد تقارير أكثر كثافة بشأن مسائل مثل الشفافية بمجرد وصول النظام إلى أكثر من 5 من حجم التداول لأي أمن معين. انهيار نظام التداول البديل - أتس العديد من أنظمة التداول البديلة مصممة خصيصا لمطابقة المشترين والبائعين الذين يتاجرون بكميات كبيرة جدا (في المقام الأول التجار المحترفين والمستثمرين). كما أن المؤسسات غالبا ما تستخدم المنشطات الأمفيتامينية للعثور على الأطراف المقابلة للمعاملات بدلا من تداول كتل كبيرة من الأسهم في البورصة العادية، وهي ممارسة يمكن أن تؤدي إلى تحريف سعر السوق في اتجاه معين، اعتمادا على رسملة سوق أسهم معينة وحجم التداول. وتشمل الأمثلة على أنظمة التداول البديلة، على سبيل المثال لا الحصر، شبكات الاتصالات الإلكترونية وشبكات العبور وأسواق الاتصال. إشعارات القواعد المرجعية وافق المجلس الأعلى للتعليم على تغيير القاعدة ليتطلب أنظمة تداول بديلة (أتس) إلى (1) معلومات حجم الأسبوعية وعدد المعاملات الأوراق المالية داخل المنشطات الأمفيتامينية من قبل الأمن و (ب) الحصول على واستخدام واحد، فريدة من نوعها معرف المشارك في السوق (مبيد) عند الإبلاغ عن المعلومات إلى فينرا. 1 سيتم تنفيذ متطلبات الإبلاغ في المنشطات الأمفيتامينية اعتبارا من 12 مايو 2014. وستكون تقارير المنشطات الأمفيتامينية الأولى للأسبوع من 12 مايو وحتى 16 مايو 2014 مستحقة بحلول 28 مايو 2014. ويجب أن تبدأ كل وكالة من المنشطات الأمفيتامينية في الإبلاغ عن المعلومات المتعلقة بالأوامر والتجارة إلى فينرا باستخدام مبيد فريدة من نوعها بحلول 10 نوفمبر 2014. ويوفر هذا الإشعار مزيد من المعلومات للشركات بشأن كل من هذه المتطلبات الجديدة. يجب توجيه الأسئلة المتعلقة بهذا الإشعار إلى: 8226 160160FINRA إدارة المنتجات على الرقم 866 (899-2107 8226 160160FINRA) عمليات السوق على الرقم (866) 776-0800 أو 8226 160160 للأسئلة القانونية والتفسيرية، برانت براون، المستشار العام المساعد، مكتب المستشار العام ، على (202) 728-6927. وفي 17 يناير / كانون الثاني 2014، وافقت لجنة الأوراق المالية والبورصات على تغيير مقترح للقاعدة إلى (1) اعتماد القاعدة فينرا 4552 التي تقضي بأن يطلب كل من المنشطات الأمفيتامينية 2 إبلاغ شركة فينرا بالمعلومات الأسبوعية عن حجم وعدد معاملات الأوراق المالية ضمن مطلب الإبلاغ في المنشطات الأمفيتامينية (أتس) تعدل قواعد فينرا 6160. 6170. 6480 و 6720 تطلب من كل من المنشطات الأمفيتامينية اكتساب واستخدام مبيد وحيد وفريد ​​عند الإبلاغ عن المعلومات إلى فينرا (شرط مبيد). وكجزء من هذه المتطلبات الجديدة، ستقدم فينرا المعلومات الواردة في المجلد وحجم التجارة في الأوراق المالية المتاحة للجمهور على موقعها على شبكة الإنترنت كما هو موضح أدناه. وستنفذ متطلبات الإبلاغ في المنشطات الأمفيتامينية ابتداء من 12 مايو 2014. وستكون تقارير المنشطات الأمفيتامينية الأولى للأسبوع من 12 مايو إلى 16 مايو 2014 مستحقة في موعد أقصاه 28 مايو 2014. ويجب على كل المنشطات الأمفيتامينية أن تبدأ في الإبلاغ عن النظام والمعلومات التجارية إلى فينرا باستخدام مبيد فريد من نوعه بحلول 10 نوفمبر 2014. متطلبات الإبلاغ أتس جديد فينرا القاعدة 4552 يتطلب كل المنشطات الأمفيتامينية التي قدمت نموذج أتس مع المجلس الأعلى للتعليم أن يبلغ فينرا مجموع المعلومات الأسبوعية حجم وعدد من الصفقات، من قبل الأمن، في المنشطات الأمفيتامينية في كل من والأوراق المالية، وسندات الدين الخاضعة لمتطلبات الإبلاغ عن التجارة في مصرف فيينا الدولي. (3) ينطبق مطلب الإبلاغ المتعلق بالمنشطات الأمفيتامينية على أي مخزونات نمس أو 4 أوتك إكيتي سيكوريتي (5) أو أي ضمان للديون يخضع لقواعد الإبلاغ عن التجارة والامتثال (تريس) في FINRA039s (تريس). (6) تقضي القاعدة 4552 بإبلاغ المعهد الوطني للبحث والتدريب من أجل النهوض بالمرأة بهذه المعلومات على أساس كل حالة على حدة في غضون سبعة أيام عمل بعد نهاية كل أسبوع تقويمي. سوف تقوم فينرا بإتاحة المعلومات المبلغ عنها لألسهم في األسهم على أساس متأخر كما هو موضح أدناه. ولضمان الإبلاغ المتسق وتجنب الإفراط في حساب الحجم، تحدد القاعدة 4552 والمواد التكميلية (01) كيف ينبغي للمنشطات الأمفيتامينية أن تحسب وتبلغ عن حجم الأوراق المالية المتداولة وعدد الصفقات. بموجب القاعدة، يجب أن تشمل المنشطات الأمفيتامينية فقط تلك الصفقات المنفذة داخل المنشطات الأمفيتامينية. إذا تم تجاوز أمرين من قبل المنشطات الأمفيتامينية، فإن حساب حجم يتضمن فقط عدد الأسهم أو القيمة الاسمية للسندات عبرت كتجارة واحدة (على سبيل المثال، عبور أمر شراء 1000 سهم مع أمر بيع من 1،000 سهم سيتم احتساب على النحو التالي تجارة واحدة من 1000 سهم من الحجم). يجب على المنشطات الأمفيتامينية أن تبلغ فقط عن الصفقات المنفذة داخل المنشطات الأمفيتامينية (وليس الأوامر الموجهة من المنشطات الأمفيتامينية)، ويجب أن تبلغ فقط عن حجم كل تجارة منفذة مرة واحدة (وليس حساب منفصل أو مزدوج لجانب الشراء والبيع في التجارة). وبموجب المادة التكميلية .01، يعتبر المجلد ضمن المنشطات الأمفيتامينية لأغراض القاعدة 4552 إذا كانت المنشطات الأمفيتامينية (1) تنفذ التجارة (2) تعتبر الطرف المنفذ للتجارة بموجب قواعد فينرا أو (3) خلاف ذلك تطابق الطلبات المكونة التجارة على النحو المتوخى في القاعدة 3B-16 7 من اتفاقیة التعاون البیئي (سي) أو لائحة خدمات الحركة الجویة. 8 على سبيل المثال، تعتبر التجارة قد حدثت داخل المنشطات الأمفيتامينية لأغراض القاعدة 4552 إذا كانت المنشطات الأمفيتامينية تستخدم أساليب ثابتة وغير اختيارية تتفاعل بموجبها الأوامر فيما بينها، ويوافق المشترون والبائعون الذين يدخلون الأوامر على البنود من التجارة. 9 وتلاحظ المواد التكميلية أن هذا المعيار سيشمل على سبيل المثال لا الحصر: 8226 160160 أي تجارة تم تنفيذها نتيجة للمنشطات الأمفيتامينية التي تجمع المشتر والمشتري على أو من خلال نظامها 8226 160160any التجارة التي ينفذها مشتركي ATS039 حيث يستخدم المشتركون (أتس) للتفاوض بشأن التجارة، حتى لو لم تكن المنشطات الأمفيتامينية تقوم بنفسها بتنفيذ التجارة أو 8226 160160any التجارة التي يأخذ فيها المنشطات الأمفيتامينية أي من جانبي التجارة للتخليص أو التسوية أو بأي طريقة أخرى تدرج نفسها في تجارة (مثل تبادل الأوراق المالية أو الأموال نيابة عن مشترك أو كليهما المشتركين في التجارة). إذا قامت المنشطات الأمفيتامينية بتوجيه أمر إلى شركة أخرى أو مكان تنفيذ آخر للمناولة أو التنفيذ حيثما يتطابق الأمر الأولي مع الفائدة المقيمة في المكان الآخر، فلن يتم اعتبار التجارة ضمن منشأة أتس (أي لن يتم اعتبار المنشطات الأمفيتامينية على أنها نفذت التجارة أو أن تكون الطرف المنفذ) ولن تشمل هذا الحجم لأغراض الإبلاغ. 10 وبالإضافة إلى ذلك، إذا استخدمت المنشطات الأمفيتامينية أتس أخرى لتتناسب مع أمر للتنفيذ (على سبيل المثال، باستخدام نظام رسائل ATS039s آخر)، فإن النظام أتس الذي يتطابق مع الترتيب سيشمل المعاملة على أنها وحدة تخزين، في حين أن النظام أتس الذي يتلقى الأمر في البداية لن يكون كذلك. نشر معلومات حجم المنشطات الأمفيتامينية تنص القاعدة 4552 أيضا على أن فينرا ستنشر على موقعها على الإنترنت المعلومات المبلغ عنها في كل ضمان من حقوق الملكية لكل من المنشطات الأمفيتامينية. 11 في البداية، ستقوم فينرا بنشر المعلومات المجمعة المبلغ عنها فيما يتعلق بأرصدة نظام إدارة الحركة الجوية في المستوى 1 من خطة إدارة الأرصاد الجوية الهيدرولوجية لمعالجة تقلب الأسواق غير العادية 12 على أساس تأخر لمدة أسبوعين. وسوف تنشر فينرا المعلومات عن جميع مخزونات نمس الأخرى والأوراق المالية أوتك تخضع لمتطلبات فينرا الإبلاغ عن التجارة على أساس تأخر أربعة أسابيع. على سبيل المثال، يتطلب سيناريو نموذجي للإبلاغ (أي أي عطل اتحادية) من المنشطات الأمفيتامينية الإبلاغ عن المعلومات لأسبوع معين بحلول يوم الثلاثاء الثاني التالي للأسبوع. وسوف تنشر فينرا المعلومات المتعلقة بالمخزونات من المستوى 1 من نظام إدارة الحركة الجوية في موعد أقصاه يوم الاثنين التالي. وستنشر المعلومات المتعلقة بجميع الأوراق المالية الأخرى الخاضعة لشروط الإبلاغ عن التجارة في إطار نظام فينرا بعد أسبوعين من نشر المعلومات عن مخزونات المستوى 1 من نظام الإدارة الوطنية للأرصاد الجوية. وكما ذكر أعلاه، ينطبق شرط الإبلاغ في المنشطات الأمفيتامينية على الأوراق المالية في الأسهم والأوراق المالية المؤهلة. وفيما يتعلق بالأوراق المالية المؤهلة من تريس، يتعين على شركة عضو تكون طرفا في معاملة كما هو محدد في المادة 6710 (ه) من قانون فينرا أن تبلغ عن تجارة تنطوي على أوراق مالية غير مؤهلة لترايس بموجب القاعدة 6730 (أ). 13 يعرف الطرف في المعاملة بأنه وسيط تاجر، إن وجد، وسيط أو تاجر منفذا، أو عميل. 14 إن المنشطات الأمفيتامينية، التي تشمل شبكات الاتصالات الإلكترونية، طرف في معاملة بموجب قواعد تريس ولديها التزام بالإبلاغ عن التجارة عندما يتم تنفيذ معاملة في أمن مؤهل تريس من خلال المنشطات الأمفيتامينية. 15 وبالمثل، تشترط قواعد الإبلاغ عن حقوق الملكية في فينرا أن يقوم الطرف المنفذ بإبلاغ الوكالة المنفذة عن المعاملات غير الرسمية بين الشركات الأعضاء. ويعرف الطرف المنفذ 16 بأنه العضو الذي يتلقى أمرا بالتعامل أو التنفيذ أو يقدم أمرا ضد الاقتباس، ولا يعيد ترتيب الأمر في وقت لاحق وينفذ المعاملة. والمنشطات الأمفيتامينية هي الطرف المنفذ ولديها التزام بالإبلاغ عن التجارة عندما تنفذ المعاملة على المنشطات الأمفيتامينية. (17) تتوقع فينرا من الشركات أن تتبع قواعد الإبلاغ والتوجيهات الخاصة ببرنامج تريس، بالإضافة إلى الأحكام الجديدة الواردة في القاعدة 4552، لأغراض حساب وإبلاغ الحجم في الأوراق المالية المؤهلة بموجب تريس وفقا لمتطلبات الإبلاغ في المنشطات الأمفيتامينية. متطلب مبيد الفريد وافق المجلس الأعلى للتعليم أيضا تعديلات على قواعد فينرا 6160. 6170. 6480 و 6720 (تعديلات مبيد) تتطلب كل المنشطات الأمفيتامينية لاكتساب واستخدام واحد، فريد مبيد عند الإبلاغ عن المعلومات إلى فينرا. وتتطلب تعديلات مبيد من شركة تشغل المنشطات الأمفيتامينية أن تحصل على كل من هذه المنشطات الأمفيتامينية (أتس)، وحيد مبيد وحيد، مخصص للاستعمال الحصري للإبلاغ عن المعاملات ATS039s. لا يسمح للشركة باستخدام مبيدس متعددة ل أتس واحد، والشركات التي تعمل أتس متعددة أو الانخراط في خطوط أخرى من الأعمال التي تتطلب استخدام مبيد مطلوبة للحصول على واستخدام متعددة مبيدس. 18 يجب على الشركات أيضا إخطار فينرا قبل تغيير استخدام مبيد بأي شكل من الأشكال (على سبيل المثال، إعادة تعيين مبيد من انعكاس نشاط المنشطات الأمفيتامينية إلى نشاط تداول آخر في الشركة). وبمجرد تعيين مبيد فريد إلى أتس معين، يجب على أتس استخدام هذا مبيد منفصلة للإبلاغ عن جميع المعاملات المنفذة داخل المنشطات الأمفيتامينية إلى مرفق الإبلاغ المناسب (على سبيل المثال مرفق التقارير فينرا التجارة، مرفق العرض البديل، مرفق التقارير أوتك، تريس)، ويجب أن تتضمن أي معلومات طلب مطلوبة يتم إبلاغها إلى نظام ترحيل تدقيق الأوامر (أواتس) مبيد المعين إلى أتس معين. 19 تحظر تعديلات مبيد على شركة من استخدام مبيد منفصل مخصص لأحد المنشطات الأمفيتامينية للإبلاغ عن أي معاملة لا يتم تنفيذها داخل المنشطات الأمفيتامينية وتطلب من الشركات وضع سياسات وإجراءات لضمان أن يتم الإبلاغ عن الصفقات مع مبيد منفصل تم الحصول عليها بموجب القواعد تقتصر على الصفقات المنفذة داخل المنشطات الأمفيتامينية. وكما ورد في الإيداع لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات، ستقوم فينرا بتقييم متطلبات الإبلاغ أتس بعد تنفيذ تعديلات مبيد لتحديد ما إذا كان الإبلاغ لا يزال ضروريا. إذا كانت تعديلات مبيد تعمل كما هو متوقع، فإن فينرا القضاء على متطلبات الإبلاغ أتس الأسبوعية للمنشطات الأمفيتامينية تخضع لمتطلبات الإبلاغ التجارة فينرا. 20 فيما يتعلق بالمنشطات الأمفيتامينية التي تستخدم بالفعل نظام مبيد منفصل، تعتقد فينرا أن الإبلاغ الأسبوعي لا يزال ضروريا لأغراض المقارنة، وبالتالي، سيكون مطلوبا من كل وكالة من المنشطات الأمفيتامينية أن تبلغ عن حجم المعلومات إلى نظام فينرا بموجب القاعدة 4552 حتى إذا كانت تستخدم بالفعل مبديد فريدا للإبلاغ عن المعلومات إلى FINRA. مواصفات ومعلومات الإبلاغ ستقدم كل وكالة من المنشطات الأمفيتامينية تقريرا عن المعلومات الأسبوعية المطلوبة بموجب القاعدة 4552 إلى فينرا عبر بروتوكول نقل الملفات الآمن (سفتب). لإرسال الملفات عبر سفتب، يجب على أتس (1) أن يكون لديها حساب فتب تم إعداده مع امتيازات نقل الملفات أتس و (2) طلب معرف أتس. إذا لم يكن لدى أتس بالفعل حساب فتب مع فينرا، يجب أن يقدم طلبا لإنشاء حساب فتب. إذا كان لدى أتس بالفعل حساب فتب، يجب إضافة امتياز نقل ملفات أتس إلى هذا الحساب. وسيطلب من كل من المنشطات الأمفيتامينية تقديم ملف بيانات حجمه الأسبوعية بصيغة محددة سلفا كما هو محدد من قبل فينرا في مواصفات نظام تداول التجارة البديلة (أتس) و دليل المستخدم، وهو متاح في صفحات شفافية المنشطات الأمفيتامينية. للحصول على معلومات حول طلب حسابات فتب أو إضافة امتيازات حساب فتب، راجع معلومات الاستحقاق لمستخدمي فتب. يرجى ملاحظة أن النموذج المنقح مع امتياز نقل ملفات أتس الجديد سيكون متاحا قبل التنفيذ. إذا كانت لديك أسئلة تتعلق باستحقاق فينرا، يرجى الرجوع إلى برنامج فينرا إنتيليمنت أو الاتصال بفريق فينرا إنتيليمنت على الرقم (240) 386-4185 أو مركز الاتصال في فينرا غيتيواي على الرقم (301) 869-6699. وعلى الرغم من أنه لا يشترط على المنشطات الأمفيتامينية أن تبدأ في استخدام نظام مبيد الفريد لتقديم التقارير التجارية حتى 10 نوفمبر 2014، فإن كل من المنشطات الأمفيتامينية ستحتاج إلى تقديم استمارة طلب فينرا مبيد 21 إلى فينرا عمليات السوق قبل تقديم البيانات التجارية وفقا للقاعدة 4552. و فينرا ويسمح نموذج طلب مبيد للمنشطات الأمفيتامينية بطلب معرف فريد حتى تتمكن من إرسال ملفات البيانات إلى فينرا مع هذا المعرف. 22 وسيعمل المعرف حينذاك على نظام مبيد الفريد من نوعه للمنشطات الأمفيتامينية بمجرد دخول شرط مبيد حيز التنفيذ. وبمجرد أن تحصل أتس على ترخيص لحساب فتب لها وتم تزويدها بمعرفها، سوف تكون قادرة على تقديم بياناتها إلى فينرا عبر سفتب. 1 انظر قانون سوق الأوراق المالية الإصدار رقم 71341 (17 يناير 2014)، 79 فر 4213 (24 يناير 2014) (أمر بالموافقة على سر-فينرا-2013-042). (2) النظام تعرف المنشطات الأمفيتامينية نظاما تجاريا بديلا لأي منظمة أو جمعية أو شخص أو مجموعة أشخاص أو نظام: (1) يشكل أو يحافظ أو يوفر سوقا أو تسهيلات لجمع المشترين والبائعين للأوراق المالية أو لأداء غير ذلك فيما يتعلق بالأوراق المالية، الوظائف التي تؤديها عادة البورصة بالمعنى المقصود في المادة 3 (ب) و (2) من قانون التبادل، وهو ما يلي: '1' وضع قواعد تنظم سلوك المشتركين بخلاف سلوك هؤلاء المشتركين. تنظيم، جمعية، شخص، مجموعة من الأشخاص، أو النظام أو (2) المشتركين في الانضباط بخلاف الاستثناء من التداول. 17 كفر 242.300 (a). وتنطبق القاعدة 4552 والتعديلات التي نوقشت في هذا الإشعار على أي نظام تجاري بديل، حيث أن هذا المصطلح معرف في اللائحة التنظيمية للمنشطات الأمفيتامينية التي قدمت نموذجا للمنشطات الأمفيتامينية مع اللجنة الأعلى للتعليم. 3 يجب على المنشطات الأمفيتامينية التي حصلت على إعفاء من فينرا للسماح لمشتركيها بالإبلاغ عن الصفقات إلى فينرا أن تقدم تقريرا حجميا أسبوعيا. انظر فينرا رولز 6183. 6625 أند 6731. كما يطلب من المنشطات الأمفيتامينية تقديم تقرير أسبوعي لأسابيع حيث ليس لدى أتس أي حجم. وفي هذه الحالات، لن تشير المنشطات الأمفيتامينية إلى أي حجم في التقرير. 7 انظر 17 كفر 240.3b-16. 8 انظر 17 كفر 242.300 وما يليها. 9 انظر 17 كفر 240.3b-16 (a) (2). 10 ومع ذلك، إذا كانت طلبيات المنشطات الأمفيتامينية تتطابق مع الأوامر ولكنها توجه تلك الأوامر إلى مكان تنفيذ آخر للتنفيذ والنشر، ستعتبر التجارة قد حدثت داخل المنشطات الأمفيتامينية وستعتبر حجم المنشطات الأمفيتامينية لأغراض الإبلاغ. 11 ستقوم فينرا بتقديم تغيير مقترح للقاعدة إلى المجلس الأعلى للتعليم لتحديد رسوم للمستخدمين المحترفين للبيانات لاسترداد التكاليف التي يمكن تكبدها في توفير المعلومات، ولكن يمكن للمستخدمين غير المحترفين الحصول على البيانات مجانا. 12 المستوى 1 تشمل مخزونات نمس تلك المخزونات نمس في مؤشر 500 ليرة سورية أو مؤشر رسل 1000 وبعض إيتبس. انظر خطة إدارة الأرصاد الجوية الوطنية لمعالجة تقلبات الأسواق غير العادية. وسوف تقوم فينرا بإجراء تغييرات على أسهم المستوى 1 من نظام إدارة الحركة الوطنية وفقا للمؤشرات. يتم إجراء التغييرات على 500 ليرة سورية على أساس الحاجة ولا تخضع لإعادة تشكيل سنوية أو نصف سنوية. سب عادة لا تضيف قضايا جديدة حتى أنها كانت محنك لمدة ستة إلى اثني عشر شهرا. رسل 1000 إعادة التوازن عادة يأخذ أماكن في يونيو حزيران. 13 في المعاملات بين الشركات الأعضاء، يجب على كل شركة الإبلاغ عن التجارة، والمعاملات بين شركة عضو وزبون، يجب على الشركة العضو الإبلاغ عن التجارة. انظر القاعدة 6730 (أ). 14 بموجب القاعدة 6710 (ه)، يتضمن العميل وسيط تاجر ليس عضوا في فينرا. 15 انظر السؤال 7-4 في إطار الإبلاغ عن الشركات والوكالات الديون الأسئلة المتداولة. (17) انظر قانون الأوراق المالية رقم 58903 (5 نوفمبر 2008)، 73 فر 67905 (17 نوفمبر 2008) (أمر بالموافقة على الملف رقم سر-فينرا-2008-011) والإشعار التنظيمي 09-08 (يناير 2009). انظر أيضا، على سبيل المثال. . الإبلاغ عن التجارة الأسئلة المتداولة، الأقسام 203 و 307 و 308. 18 في عام 2010، اعتمد فينرا تعديلات على القاعدة 6160 تنشئ برنامجا طوعيا يسمح للشركات التي تعمل في تجمع مظلم أتس بإصدار بيانات التداول اليومية اليومية التي تصدرها الاتحادات الإقليمية. انظر قانون سوق الأوراق المالية رقم الإصدار 61658 (5 مارس 2010)، 75 فر 11972 (12 مارس 2010). وحتى الآن، لم تشارك أي شركة طوعا في البرنامج. وبمقتضى القاعدة 6160 (ج)، يتعين على الشركات التي تشارك طوعا في البرنامج الحصول على مبيد منفصل واستخدامه المخصص حصرا للإبلاغ عن المعاملات المنفذة داخل تجمع أتس المظلم، الذي يعرف بأنه نظام من المنشطات الأمفيتامينية لا يعرض عروض الأسعار أو طلبات المشتركين إلى أي شخص أو كيان إما داخليا داخل تجمع الظلام أتس أو خارجيا خارج تجمع الظلام أتس (بخلاف موظفي أتس). انظر المادة فينرا 6160 (ج). وبما أن تعديلات مبيد تتطلب استخدام مبيد وحيد فريد من نوعه لجميع المنشطات الأمفيتامينية، فقد عدلت القاعدة 6160 (ج) لتوسيع متطلبات مبيد إلى جميع المنشطات الأمفيتامينية، ومع ذلك، تحتفظ فينرا بالأحكام الخاصة ببرنامج تجمع الظلام أتس في المواد التكميلية. 02 إلى القاعدة 6160 مع بعض التغييرات الطفيفة لإدراج المصطلحات المحددة وتعديل الإشارات المرجعية. 19 أواتس التقارير مطلوب من الأعضاء تضمين مبيد على تقارير أواتس. انظر، على سبيل المثال. . فينرا المادة 7440 (ب) (3) و (ج) (1) (باء) و (ج) (2) (ألف) '2' و (ج) (2) (ألف) '3'. لم تعدل فينرا قواعد أواتس فيما يتعلق بمتطلبات مبيد ومع ذلك، فإن توجيهات أواتس الحالية تنص على أن الأمر الذي يتم نقله بين اثنين من مفيدس صالحة داخل نفس الشركة يعتبر أيضا توجيه. راجع المواصفات الفنية ل أواتس. في 4-3 (إد 11 ديسمبر 2012). وبناء على ذلك، وبعد تنفيذ متطلبات مبيد، يتطلب الأمر الموجه إلى المنشطات الأمفيتامينية تقديم تقرير الطريق، الذي يجب أن يعكس مبيد الفريد للمنشطات الأمفيتامينية التي تم توجيه الأمر إليها. انظر القاعدة فينرا 7440 (c). ويمكن للمنشطات الأمفيتامينية التي تستوفي معايير محددة أن تنطبق على الإعفاء من التزاماتها المتعلقة بتقديم التقارير التجارية. انظر فينرا رولز 6183. 6625 و 6731. أي المنشطات الأمفيتامينية التي تمنح إعفاء من المرجح أن تحتاج إلى الاستمرار في تقديم التقارير، حتى بعد تنفيذ متطلبات مبيد، لأن حجمها لن يتم التقاطها باستخدام مبيد فريد في التقارير التجارية. وتقتضي شروط الإعفاء بالفعل من المنشطات الأمفيتامينية المعفاة أن تقدم إلى فينرا بيانات تتعلق بحجم الصفقات عن طريق الأمن الذي ينفذه المشتركون في النظام ATS039 باستخدام نظام ATS039s. وتنظر فينرا أيضا في إتاحة مجال آخر في تقارير التجارة لتحديد المنشطات الأمفيتامينية المعفاة في هذه الظروف، ولكن فقط في الظروف المحدودة التي تمنح فيها المنشطات الأمفيتامينية إعفاء من التزاماتها المتعلقة بتقديم التقارير التجارية بموجب القاعدة 6183. 6625 أو 6731. (21) نموذج طلب مبيد غير متوفر بعد. وعند توفرها، سيتم نشرها على صفحة شفافية أتس. 22 لا يزال مطلوبا من المنشطات الأمفيتامينية التي لديها بالفعل مبيد فريد موجود لاستكمال نموذج طلب فينرا مبيد لتحديد مبيد الذي ستستخدمه المنشطات الأمفيتامينية لأغراض التقارير الأسبوعية. FINRA. جميع الحقوق محفوظة. تنشر فينرا هذا الإشعار لتذكير الشركات بالتزاماتها المتعلقة بتقديم التقارير التجارية عن المعاملات في الأوراق المالية المؤهلة تريس التي تحدث من خلال المنشطات الأمفيتامينية. يجب توجيه الأسئلة المتعلقة بهذا الإشعار إلى: 8226160 باتريك جيراغتي، نائب رئيس تنظيم السوق، على الرقم (240) 386-4973 أو عبر البريد الإلكتروني على patrick. geraghtyfinra. org أو 8226160 راكيل راسل، المستشار العام المساعد لمكتب المستشار العام، في (202) 728-8363 أو عن طريق البريد الإلكتروني في racquel. russellfinra. org. خلفية ومناقشة فينرا القاعدة 6730 (الإبلاغ عن المعاملات) تحدد الشركات 039 التزامات الإبلاغ التجاري فيما يتعلق بالمعاملات في الأوراق المالية المؤهلة تريس. (1) عملا بالقاعدة 6730. تلزم كل شركة عضو في فينرا طرف في معاملة بأمن مؤهل تريس بالإبلاغ عن المعاملة إلى تريس خلال الفترة الزمنية المحددة (عادة خلال 15 دقيقة). يقصد بتعبير "طرف في صفقة" مقدم وسيط تاجر، إن وجد، وسيط أو وكيل تنفيذ أو عميل. (2) وهكذا، في المعاملات بين الشركات، تكون كل شركة طرفا في المعاملة ويتعين عليها الإبلاغ عن التجارة. كما أن المنشطات الأمفيتامينية، التي تشمل شبكات الاتصالات الإلكترونية، هي أيضا طرف في صفقة ولديها التزام بالإبلاغ عن التجارة عندما يتم تنفيذ معاملة في إطار الأمن المؤمن من خلال نظام أتس. 3 على وجه التحديد، يطلب من المنشطات الأمفيتامينية أن تبلغ عن صفقتين إلى تريس: (1) شراء الأوراق المالية من طرف واحد و (2) بيع الأوراق المالية للطرف الآخر. وبالإضافة إلى ذلك، يتعين على كل طرف مقابل، إذا كان أحد أعضاء شركة فينرا، أن يقدم تقريرا عن شراء أو بيع، حسب الاقتضاء، لتحديد المنشطات الأمفيتامينية باعتبارها الطرف المقابل لكل تجارة. ما إذا كانت المنشطات الأمفيتامينية تشارك في إزالة وتسوية معاملة لا يغير التزام تريس الإبلاغ عن التجارة عن الصفقات التي تحدث من خلال نظامها. وتصدر فينرا هذا الإشعار لتذكير الشركات بالتزاماتها المتعلقة بتقديم التقارير التجارية عن المعاملات التي تجرى على المنشطات الأمفيتامينية ومن خلالها. ومن الأهمية بمكان بالنسبة لتدقيق المراجعة التنظيمية وأغراض نشر المعاملات أن تقوم جميع الشركات (أتس والمشتركين فيها الأعضاء) بالإبلاغ بصورة متسقة عبر جميع المنشطات الأمفيتامينية وأن يتم إدراج المنشطات الأمفيتامينية بشكل صحيح وتحديدها كطرف في الصفقة. 4 ترد أدناه عدة أمثلة على متطلبات الإبلاغ عن المعاملات المنفذة من خلال المنشطات الأمفيتامينية. وفي جميع الحالات، يتم نشر كل تقرير بيع في كل سيناريو. مثال 1: أعضاء فينرا D1 و D2 مشتركون في المنشطات الأمفيتامينية. D1 يعرض عرضا على نظام أتس لسندات أبك بسعر يكون D2 على استعداد للتداول، لذلك D2 يصل العرض D1039s، مما أدى إلى التجارة. يجب تقديم التقارير التالية إلى تريس من قبل أتس: 8226 160160ATS تقارير شراء من D1 8226 160160ATS تقارير بيع إلى D2 إذا كان كل من D1 و D2 التجارة على أساس الملكية، فإن كل تاجر تقديم تقرير التجارة إلى تريس: تقارير 8226 160160D1 بيع إلى أتس كما الرئيسي 8226 160160D2 تقارير شراء من المنشطات الأمفيتامينية كمثال رئيسي 2: إذا، في السيناريو أعلاه، وكان بيع D1039s كوكيل نيابة عن العميل، ثم D1 سوف يقدم تقريرين تجاريين إلى تريس: 8226 160160D1 تقارير شراء من العملاء كما وكيل 8226 160160D1 تقارير بيع إلى أتس كما وكيل وبالمثل، إذا كان شراء D2039s كوكيل نيابة عن العملاء، D2 أيضا سوف تكون هناك حاجة لتقديم تقارير التجارة اثنين إلى تريس: 8226 160160D2 تقارير شراء من أتس كعامل 8226 160160D2 تقارير عن بيع للعميل كوكيل مثال 3: يا (عضو غير فينرا) هو مشترك أتس وشراء السندات من خلال أتس من D3 فينرا عضو. يجب تقديم التقارير التالية إلى تريس من قبل كل طرف محدد: 8226 160160ATS تقارير عن شراء من D3 8226 160160ATS تقارير بيع إلى يا 8226 160160D3 تقارير بيع للمنشطات الأمفيتامينية مثال 4: D4، فينرا عضو شركة والمشترك أتس، يقدم طلبا ل محاولة على سندات أبك من خلال المنشطات الأمفيتامينية. تقدم شركة D5 في فينرا عرضا لسندات أبك بسعر يختار D4 قبوله. يجب تقديم التقارير التالية إلى تريس من قبل كل طرف محدد: 8226 160160ATS تقارير شراء من D4 8226 160160ATS تقارير بيع إلى D5 8226 160160D4 تقارير بيع إلى أتس 8226 160160D5 تقارير شراء من أتس وبالإضافة إلى ذلك، إذا بيع D4039s أو شراء D5039s كان وكيل نيابة عن العميل، ثم يجب أن يتم الإبلاغ عن المعاملة مع العميل أيضا. على سبيل المثال، قد يكون من الضروري الإبلاغ عن التقارير التجارية التالية أيضا إلى تريس، إن وجدت: 8226 160160D4 تقارير عن شراء من العملاء كما وكيل 8226 160160D5 تقارير بيع للعميل كعامل كما هو مبين أعلاه، تقارير كاملة ودقيقة وفي الوقت المناسب من المعاملات في الأوراق المالية المؤهلة تريس ضرورية لشفافية الأسعار وكذلك لتمكين فينرا لأداء وظائف الرقابة. وينبغي على الشركات مراجعة سياساتها وإجراءاتها المتعلقة بالبلاغ التجاري، وبروتوكولاتها للتأكد من أنها تقدم تقاريرها إلى فينرا. 1 تعرف القاعدة 6710 بوجه عام الأمن المؤمن على تريس على النحو التالي: (1) ضمان الدين الذي يتم إصداره من قبل الولايات المتحدة أو مصدر أجنبي خاص (وإذا كان الضمان المقيد كما هو محدد في قانون الأوراق المالية المادة 144 (أ) (3) )، التي تباع بموجب قانون الأوراق المالية القاعدة 144A) أو (2) ضمان الدين الذي تعينه الولايات المتحدة أو تصدره أو تضمنه الوكالة على النحو المحدد في القاعدة 6710 (ك) أو المؤسسة التي ترعاها الحكومة على النحو المحدد في القاعدة 6710 ( ن). 3 انظر السؤال 7.4 في FINRA039s الإبلاغ عن الشركات والوكالات الديون الأسئلة المتداولة (فاق): من يعلن الصفقات المنفذة من خلال أنظمة التداول الإلكترونية التي هي نفسها التجار وسيط جميع أعضاء فينرا التي هي أطراف في معاملة لديها التزام التقارير التجارية بموجب قواعد تريس . عندما يقوم اثنان من أعضاء فينرا بتنفيذ معاملة من خلال نظام التداول الإلكتروني الذي يتم تسجيله كوسيط وسيط، فإن كلا من الأعضاء، وكذلك نظام التداول الإلكتروني سيكون له التزام بالإبلاغ التجاري). انظر أيضا التعديل رقم 1 إلى ملف رقم سر-فينرا-2013-042 (القاعدة المقترحة لشرط أنظمة التداول البديلة للإبلاغ عن حجم المعلومات إلى فينرا واستخدام معرفات المشاركين في السوق الفريدة). 4 وبالإضافة إلى ذلك، ولأغراض التوسع المحتمل في مبادرة شفافية شفافية المنشطات الأمفيتامينية الصادرة عن المركز فينرا 039 لتضمين الأوراق المالية المؤهلة في إطار نظام تريس، يتعين على المنشطات الأمفيتامينية أن تقدم تقاريرها وفقا لقواعد تريس لضمان أن تكون معلومات حجم المنشطات الأمفيتامينية التي يتم تجميعها ونشرها دقيقة وموثوق بها متسقة عبر المنشطات الأمفيتامينية. انظر النشرة التنظيمية 14-07 (فبراير 2014) انظر أيضا قانون سوق الأوراق المالية رقم الإصدار 71911 (9 أبريل 2014)، 79 فر 21316 (15 أبريل 2014) (إشعار بالإيداع والفعالية الفورية لل سر-فينرا-2014-017 ).FINRA فحص ممارسات نظام التداول البديلة بدأت فينرا عملية فحص أنظمة التداول البديلة (أتس). أتس هي الأنظمة التي يتم إعدادها للمساعدة في مطابقة المشترين والبائعين لكميات كبيرة من الأسهم الذين يرغبون في التجارة مجهول. وتعتبر عمليات أتس واحدة من أهم أولويات فينرا في عام 2013. وستقوم فينرا بفحص خمسة عشر (15) من الأنظمة في البداية. وشملت أتس 8220 الشبكات المتقاطعة، مثل ITG8217s بوسيت أو غولدمان Sachs8217 سيغما X، والتي تتطابق مع الصفقات دون أوامر التوجيه الأولى إلى الأماكن التجارية كتلة التداول العام مثل ليدنيت أو بيدس أتس وشبكات الاتصالات الإلكترونية، والتي عرضت نقلت العامة، مثل لافافلو ، التي تديرها سيتي جروب، أو بركة الخفيفة، التي تديرها كريدي سويس Suisse.8221 منطقة واحدة سوف تركز فينرا على تسمى حمامات الظلام. أما المسابح المظلمة فهي أنظمة تسمح بالتداول المجهول خارج البورصات العامة. أكبر هذه هي كروسفيندر، التي يتم تشغيلها من قبل كريدي سويس. وبلغت قيمة المساحات المظلمة 13.3 من إجمالي الأسهم المتداولة في عام 2012. وفي يناير 2012، تم تداول 2.4 مليار سهم من الأسهم، مقابل 36.7 من جميع الأسهم لهذا الشهر. وقال جون ماليتزيس، نائب الرئيس التنفيذي لتنظيم السوق في فينرا، 8220 نحن نبحث في استخدام المؤشرات المثيرة للاهتمام، ما إذا كانت الشركة تتداول كمصدر رئيسي أو غير مسؤول عن المخاطر داخل المنشطات الأمفيتامينية، وما إذا كان هذا وكشف عن ذلك لمشتركي المنشطات الأمفيتامينية. ونحن ننظر أيضا في الطريقة التي من خلالها أتس يولد التعويض، وكيف يتم التعامل مع أخطاء العملاء، وعما إذا كان وكيف تتفاعل الشركات التابعة للمنشطات الأمفيتامينية مع تدفق النظام.